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特斯拉飆漲背后:“空頭”拒不減倉靜待泡沫破裂
2020-02-06 11:45 來源:21世紀經濟報道

中國積極抗擊疫情之際,太平洋彼岸資本市場正在上演狙擊特斯拉“空頭”的大戲。

截至美東時間2月4日美股收盤時,特斯拉(TSLA,NASDAQ)股價報收887.06美元/股,今年以來累計漲幅超過110%。

在業內人士看來,近期特斯拉股價之所以大幅飆漲,一方面是特斯拉實現量產與業績改善,吸引大量資本的追捧,另一方面特斯拉股票吸引眾多華爾街基金大佬的集體沽空,反而給“游資”帶來了逼空獲利的機會。

據金融分析公司S3 Partners數據顯示,隨著今年以來特斯拉股價飆漲逾110%,目前沽空特斯拉股票的投資者已累計損失約83億美元,其中2月3日特斯拉股價飆漲當天,沽空者就損失約25億美元。

“這背后,是華爾街基金大佬們圍繞特斯拉的多空對決正進入白熱化階段。”對沖基金PGIM策略分析師Nathan Sheets向21世紀經濟報道記者指出,一方是億萬富翁Ron Baron為首的看漲者;另一方是綠光資本(Greenlight Capital)掌門人David Einhorn、斯坦菲爾資本(Stanphyl Capital Management)管理合伙人Mark Spiegel、摩根凱瑞資本管理(Morgan Creek Capital Management)創始人Mark Yusko、全球最大空頭對沖基金Kynikos Associates聯合創始人Jim Chanos等華爾街基金大佬,他們依然持有巨額特斯拉空頭頭寸,堅信特斯拉股價泡沫遲早會破裂。

紐約投資公司Miller Tabak首席市場策略師馬特-馬利(Matt Maley)指出:“當前特斯拉股價已遠高于其當前基本面,這只股票在不久之后的某個時候將會徹底崩潰。”

21世紀經濟報道記者注意到,不少沽空特斯拉的基金大佬甚至將其股價飆漲,與此前比特幣估值泡沫“聯系在一起”。2017年比特幣快速上漲至約2萬美元后,短短一個月內大跌逾65%,如今這些基金大佬們相信特斯拉很可能重蹈比特幣的覆轍。

“不過,當前這些沽空特斯拉的基金大佬們首先要解決的,是LP的問責壓力。”Nathan Sheets認為。畢竟,眾多富豪LP們不想看到基金大佬們的“固執”,令整個投資組合因特斯拉股票“錯誤操作”而遭遇不必要的巨額損失。

逼空大戰

面對今年以來特斯拉股價飆漲逾110%,多位華爾街對沖基金經理直呼“意外”。

“近期,特斯拉并沒有發布令市場振奮的業績增長數據或相關量產信息,但游資卻在不惜代價地推高股價。”一位長期跟蹤特斯拉股價波動的華爾街對沖基金經理透露,目前資本市場認為,近期特斯拉股價之所以飆漲,很大程度是因為特斯拉股價漲幅遠遠落后其他科技股,因此眾多游資紛紛涌入這只存在價值洼地的股票。此外,狙擊特斯拉空頭的獲利思維也驅動眾多游資大力推高特斯拉股價。

一直以來,特斯拉是美股爭議最大的上市公司,穩居美股沽空榜首位,眾多基金大佬都紛紛押注特斯拉股價大幅下跌。原因是他們始終認為特斯拉僅僅是一家汽車制造公司,絕不是科技公司,而特斯拉標榜的科技成分,正令這家公司陷入無休止的燒錢運營泥潭,其股價自然存在巨大的泡沫。

這位華爾街對沖基金經理分析說,目前追漲特斯拉的資本力量,主要是“游資”與散戶為主。其中“游資”的算盤,就是趁著特斯拉備受市場追捧之際,將特斯拉股價一舉推高至每股900美元上方,迫使眾多沽空特斯拉的Jim Chanos等基金大佬們不得不空頭回補認賠出局,如此帶動特斯拉股價進一步上漲,給自身創造更可觀的收益。

“我們測算過,目前押注特斯拉股價下跌的華爾街基金大佬們持倉成本大概在300-350美元/股,若按他們采取3倍資金杠桿沽空特斯拉股票測算,只要特斯拉股價超過900美元/股,他們就面臨爆倉風險而遭遇強制平倉,我們將穩操勝券。”一位近日參與買漲特斯拉的交易員透露。

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