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私募“江湖”太慘烈:超千家勉強保殼 僅365家沒虧
2019-06-14 16:54 來源:每日經濟新聞

A股在經歷了年初急速上漲后,5月出現明顯調整,股票策略私募產品整體業績同樣也表現不佳。不少私募感慨:現在的私募行業“二八分化”嚴重,有的私募發行產品發到“手抽筋”,也有私募發產品發了一年也沒有成功募集到足額資金,掙扎在“生死線”上。實際上,目前產品發行回暖的主要還是業績好的較大型私募,尤其是具備較好選股能力和主題把握能力的管理人。

《每日經濟新聞》記者注意到,私募排排網的數據顯示,如果將固定收益策略的盈虧平衡規模設定在30億元,其他策略設定在5億元的話,那么目前只有365家私募在這一標準之上,基本能實現收支平衡或持續盈利。

1163家私募屬于“保殼”私募

數據顯示,截至2019年4月底,已備案的私募證券投資基金產品有37685只,基金規模2.36萬億元,較上月增加2448.70億元,增長11.60%。自從2014年實施私募基金管理人注冊登記以來,私募基金管理人如雨后春筍般涌現,據中基協統計,證券類私募數量在高峰時超過1萬家。但是經過一輪優勝劣汰之后,截至2019年4月底,已登記的私募證券投資基金管理人共8927家。在這8927家證券私募投資基金管理人中,真正意義上的證券類私募基金管理人應該至少具備一定的管理規模,并且能夠及時向投資者披露凈值。

據私募排排網統計,所有注冊登記在案的證券類私募管理人中,有497家的管理規模是0,數量上占比5.57%。這其中,除了少數剛成立的私募機構外,絕大部分可能會在半年時間內被注銷。

而管理規模在1000萬元以下的管理人有3627家,占比40.63%。值得注意的是,這其中有1163家私募管理人的管理規模在200萬元及200萬元以下,嚴格來講,它們屬于“保殼”私募。在券商看來,規模在200萬元至1000萬元的私募,充其量是個中等的投資者。目前私募的維護成本較高,規模1000萬元以下的私募,是一批隨時可能被一波熊市行情沖垮的管理人,抗風險的能力較差。此外,管理規模在1000萬元~5000萬元的管理人有2432家,占比27.24%。

另外據統計,管理規模在5000萬元以下的私募管理人有6556家,累計占比73.44%。在這6556家私募中,只有1879家還在持續地更新凈值,而其他私募基金管理人已經不再對外披露凈值。同時,管理規模在5000萬元以上的私募共有2371家,其中有930家的凈值更新到2019年3月底或更早,所以市場上還在活躍的、規模在5000萬元以上的私募只有1441家,占總數的16.14%。而在這1441家私募中,以股票策略為主的私募占比73%,其他策略的占比較小。

私募排排網數據顯示,如果將固定收益策略的盈虧平衡規模設定在30億元,其他策略設定在5億元的話,那么只有365家私募在這一標準之上,基本能實現收支平衡或持續盈利;這365家私募中有268家的策略是以股票策略為主,占比73.42%。

私募發行新產品“二八分化”明顯

記者注意到,市場在今年一季度上漲之后,二季度再度走弱,這也給了私募一個很好的上車機會。然而,種種跡象顯示,目前小私募發行私募產品異常艱難,在私募發行市場上“二八分化”明顯。

*除《中國經營報》署名文章外,其他文章為作者獨立觀點,不代表中國經營網立場。

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